BRVM : Senelec réalise une opération obligataire verte de 120 milliards FCFA

La Bourse régionale des valeurs mobilières (BRVM) a franchi un nouveau cap dans le financement durable en Afrique de l’Ouest avec la première cotation du FCTC SENELEC 2025-2030, réalisée le mercredi 6 mai 2026. Cette opération historique permet à la société nationale d’électricité du Sénégal de mobiliser 120 milliards FCFA et d’ajouter 108 milliards FCFA au compartiment obligataire du marché régional.

La cérémonie officielle s’est tenue simultanément à Dakar et à Abidjan, marquée par la traditionnelle sonnerie de cloche lancée par le directeur général de Senelec, Papa Toby Gaye, aux côtés de responsables de la BRVM, de la BOAD Titrisation et des autorités sénégalaises du secteur énergétique.

L’opération porte sur deux émissions obligataires : le FCTC SENELEC SENIOR 8,15 % 2025-2030 et le FCTC SENELEC MEZZANINE 10 % 2025-2030. Les tranches publiques représentent 108 milliards FCFA, répartis entre 83 milliards pour la tranche Senior et 25 milliards pour la tranche Mezzanine.

Derrière cette opération se trouve un mécanisme de titrisation de créances. Senelec a cédé à un Fonds commun de titrisation des factures échues et impayées détenues sur des administrations publiques, des ambassades et de grandes entreprises. Ces créances ont ensuite été transformées en titres financiers négociables sur la BRVM, permettant à l’entreprise de récupérer rapidement des liquidités pour financer ses investissements.

Pour Papa Toby Gaye, cette émission marque une étape décisive dans l’histoire financière de l’entreprise. Le dirigeant a souligné que Senelec est devenue « pionnière » en lançant simultanément le premier Green Bond et le premier Sustainability-Linked Bond de cette ampleur en Afrique.

Cette double labellisation constitue une première continentale pour une entreprise publique africaine. Le Green Bond servira à financer des projets de transition énergétique, tandis que le Sustainability-Linked Bond lie une partie du financement à l’atteinte d’objectifs de durabilité environnementale.

Le directeur général de la BRVM, Edoh Kossi Amenounvé, a salué une opération illustrant la capacité du marché régional à accompagner le financement des infrastructures stratégiques. Selon lui, cette cotation renforce considérablement la profondeur du marché obligataire régional, qui affiche déjà en moins de cinq mois près de 75 % des volumes enregistrés sur toute l’année précédente.

L’opération a mobilisé plusieurs acteurs financiers et institutionnels, notamment BOAD Titrisation, GuarantCo, des banques régionales ainsi que des conseils techniques et juridiques spécialisés, confirmant la montée en sophistication du marché financier de l’UEMOA.