Égypte : MNT-Halan lance une IPO de 149,7 millions $

La licorne égyptienne de la fintech MNT-Halan lance ce mercredi 7 octobre la souscription à son introduction à la Bourse du Caire. D’un montant de 7,84 milliards de livres égyptiennes, soit 149,7 millions de dollars, l’opération constitue la plus importante enregistrée sur la place égyptienne depuis 2021.

L’offre porte non pas sur l’ensemble du groupe, mais sur MNT Tech Holding, son pôle égyptien. Au total, 320 millions d’actions, représentant environ 20 % du capital, sont proposées au prix de 24,50 livres égyptiennes par titre. La période de souscription court jusqu’au 15 octobre.

Pour retrouver une opération de cette ampleur au Caire, il faut remonter à octobre 2021. E-finance for Digital and Financial Investments avait alors levé 5,84 milliards de livres en cédant 417,8 millions de titres, soit 26,1 % de son capital.

L’offre actuelle est répartie entre deux tranches aux volumes très différents. Le placement privé représente jusqu’à 272 millions d’actions, soit 85 % du total, tandis que l’offre publique destinée au grand public porte sur les 48 millions de titres restants.

Les conditions de souscription ciblent également les investisseurs disposant des capacités financières les plus importantes. Les particuliers fortunés devront investir au minimum 5 millions de livres, contre 10 millions de livres pour les institutions financières. La période de souscription du placement privé sera en outre plus courte que celle de l’offre publique.

Au prix fixé, MNT Tech Holding est valorisée autour de 39,2 milliards de livres, soit près de 745 millions de dollars. La société avait obtenu une admission provisoire sur l’EGX le 14 septembre, avec l’obligation de déposer sa demande d’offre dans un délai de six mois.

L’opération intervient alors que l’Égypte cherche à approfondir ses marchés de capitaux et à attirer davantage d’investissements privés. Le ministère des Finances prévoit de tirer 1,25 à 1,5 milliard de dollars de la cession de trois à quatre entreprises publiques d’ici la fin de l’exercice budgétaire en cours.

L’Autorité de régulation financière a, de son côté, publié une feuille de route pour 2026 visant à augmenter le nombre de sociétés cotées à la Bourse du Caire, dans le cadre du programme gouvernemental d’introductions. En avril, six entreprises publiques avaient déjà été admises provisoirement sur l’EGX, première étape avant l’ouverture effective de leur capital.

Dans son communiqué, MNT Tech Holding rappelle qu’elle doit respecter l’ensemble des conditions applicables aux sociétés cotées, notamment celles relatives à la proportion d’actions offertes, au flottant et au nombre d’actionnaires.

Halan a été fondée en 2017 par Mounir Nakhla et Ahmed Mohsen. La société a ensuite fusionné avec MNT Investments B.V., une holding financière basée aux Pays-Bas, pour donner naissance au groupe MNT-Halan.