Prêts immobilier : la BRVM acte la première cotation historique de titres
Mercredi 29 avril, la Bourse régionale des valeurs mobilières (BRVM) a franchi un cap décisif avec l’introduction en bourse des obligations issues de l’opération de titrisation « FCTC ZAKA RMBS NSIA BANQUE CI 2025–2036 ».
Cette première émission publique de Residential Mortgage-Backed Securities (RMBS) sur le marché financier de l’UEMOA marque une avancée structurante pour le financement de l’habitat, tout en favorisant la mobilisation de l’épargne longue au profit de l’économie réelle.
Le mécanisme repose sur la titrisation de prêts hypothécaires résidentiels, permettant aux banques de convertir leurs créances en titres négociables. Ce procédé offre aux établissements financiers une plus grande capacité de refinancement, libère des marges de manœuvre pour de nouveaux crédits et dynamise le marché du financement immobilier.
L’opération concerne un portefeuille de 188 prêts hypothécaires cédés par NSIA Banque Côte d’Ivoire, pour un montant global de 10 milliards FCFA (environ 17,8 millions de dollars). Elle est structurée en trois tranches : une tranche senior de 7,25 milliards FCFA, une tranche mezzanine de 2 milliards FCFA et une tranche junior de 750 millions FCFA. Les tranches senior et mezzanine, désormais cotées à la BRVM, ont été entièrement souscrites, témoignant de l’appétit des investisseurs pour ce type d’instrument.
Les titres affichent un cours de référence de 10 000 FCFA. La tranche à 7 % est identifiée sous le symbole FNSBC.04, tandis que celle à 9 % porte le symbole FNSBC.05.
Cette opération s’inscrit dans le cadre du programme ZAKA, porté notamment par la Caisse commune de retraite et de prévoyance des huissiers-UEMOA (CCRH-UEMOA) et Banque ouest-africaine de développement Titrisation, avec NSIA Banque Côte d’Ivoire en qualité de banque cédante. L’ambition est claire : améliorer l’accès au logement pour les ménages de l’Union grâce à des instruments financiers innovants et adaptés aux réalités régionales.
Cette introduction intervient dans un contexte d’intensification des opérations de titrisation sur le marché régional, au lendemain de la première cotation des obligations du FCTC NSIA Banque CI 7,5 % 2025–2030.
Pour Kodjo Niamkey, directeur de la Trésorerie et de l’étranger de NSIA Banque CI, cette dynamique traduit une conviction forte : « le marché des capitaux de l’UEMOA possède désormais la profondeur et la maturité nécessaires pour accueillir des instruments de titrisation complexes et jouer un rôle structurant dans le financement à long terme de l’économie réelle ».
Le responsable réaffirme par ailleurs l’engagement de la banque à poursuivre le développement de solutions de financement innovantes, alignées sur les standards internationaux, et ancrées dans les besoins du marché régional.