Afrique du Sud : retour sur les marchés internationaux avec une émission d’eurobonds

L’Afrique du Sud fait son retour sur la scène obligataire internationale. Ce jeudi, le pays a lancé une émission d’eurobonds libellés en dollars, avec deux maturités proposées : 12 ans et 20 ans. Selon une note de Deutsche Bank publiée à la Bourse de Londres, les rendements indicatifs ont été fixés respectivement à 6,625 % et 7,750 %.

Les nouvelles obligations bénéficient d’une notation Ba2 / BB / BB- attribuée par Moody’s, S&P et Fitch. Leur émission s’inscrit dans la stratégie d’endettement présentée en novembre dans le cadre de la déclaration de politique budgétaire à moyen terme. Pretoria ambitionne de lever 2,7 milliards de dollars sur les marchés internationaux afin de soutenir ses besoins de financement, dans un contexte économique et budgétaire scruté de près.

Cette opération constitue une première sortie internationale depuis 2024, année où le pays avait levé 3,5 milliards de dollars en obligations souveraines. Une manière pour le gouvernement sud-africain de tester à nouveau la confiance des investisseurs, malgré une notation toujours en catégorie spéculative et une conjoncture marquée par des défis persistants, notamment en matière de croissance et d’infrastructures énergétiques.

En renouant avec les marchés mondiaux, l’Afrique du Sud espère renforcer ses marges de manœuvre financières tout en maintenant sa crédibilité auprès des créanciers internationaux.