Kenya : 156 millions $ Levés pour électrifier 1,4 million de foyers

Sun King, acteur de référence dans le solaire hors réseau, réalise une levée de fonds historique de 156 millions de dollars US. Cette titrisation en monnaie locale représente l’une des plus grandes opérations de financement du secteur énergétique en Afrique subsaharienne, en dehors de l’Afrique du Sud.

Sun King, la plus grande entreprise mondiale d’énergie solaire hors réseau, a conclu une titrisation historique de 156 millions de dollars (20,1 milliards de KES) pour développer l’énergie solaire abordable au Kenya. Cet accord en monnaie locale permettra à environ 1,4 million de ménages et d’entreprises à faibles revenus d’accéder à l’électricité, souvent pour la première fois, et d’abandonner les carburants coûteux et polluants comme le kérosène et le diesel.

Il s’agit de la deuxième et plus importante titrisation en shillings kenyans de Sun King. Cette opération est la plus importante jamais réalisée en Afrique subsaharienne hors Afrique du Sud. Arrangée et structurée par Citi, Stanbic Bank Kenya Ltd (filiale du groupe Standard Bank) agissant comme agent de placement, cette titrisation est soutenue par cinq banques commerciales internationales et locales et trois institutions de financement du développement. Elle s’appuie sur la titrisation primée de 130 millions de dollars réalisée par la société en 2023.

Le modèle de paiement à l’utilisation de Sun King permet aux ménages d’accéder à des produits solaires en effectuant de petits paiements flexibles à partir de 0,19 dollar (25 KES) par jour via le mobile money. À ce jour, Sun King a accordé 1,3 milliard de dollars de prêts solaires à près de 10 millions de clients particuliers en Afrique. La titrisation permet à Sun King de lever des dettes à long terme en monnaie locale en convertissant les futurs remboursements des clients pour les produits solaires financés en actifs investissables.

« Des millions de ménages hors réseau sont passés à l’énergie solaire grâce à de petits prêts prépayés. Cet accord marque un tournant majeur pour le financement des énergies vertes en Afrique », a déclaré Anish Thakkar, cofondateur de Sun King. « Il démontre que les banques commerciales africaines croient au potentiel de l’énergie solaire prépayée et sont prêtes à la soutenir financièrement. Des capitaux locaux rentables, en monnaie locale, sont essentiels pour atteindre l’ampleur et la rapidité nécessaires à l’accès universel à l’énergie. »

La transaction comprend :

Une tranche senior financée par cinq banques commerciales : ABSA, Citi, The Co-operative Bank of Kenya, KCB Bank Kenya Limited et Stanbic Bank Kenya Ltd ; et

Une tranche mezzanine fournie par des institutions de financement du développement : British International Investment, la banque de développement néerlandaise FMO et Norfund, le fonds d’investissement norvégien pour les pays en développement.

Les tranches senior et mezzanine ont été notées de manière privée par une agence de notation. Les fonds sont levés dans le cadre du Cadre de financement durable de Sun King, qui a reçu une seconde opinion (SPO) de Moody’s Investor Relations, obtenant la note « Très bien » (SQS2). La titrisation est une offre privée conforme à la réglementation des marchés financiers kenyans.

À ce jour, environ 30 % des foyers kenyans ont accès à l’énergie solaire de Sun King. Grâce à ce nouveau financement, l’accès à l’énergie solaire devrait connaître une croissance significative. Cette nouvelle titrisation devrait permettre d’octroyer des prêts permettant l’achat d’environ 1,4 million de produits solaires et de smartphones au Kenya. Avec la titrisation de Sun King prévue en 2023, ces deux transactions contribueront à la fourniture d’environ 3,7 millions de produits solaires et de smartphones.

Cette deuxième titrisation s’inscrit dans le cadre d’une initiative plus vaste de Sun King visant à lever des capitaux en monnaie locale en Afrique. À ce jour, Sun King a levé 450 millions de dollars au Kenya, au Nigéria et en Tanzanie. Cette titrisation illustre comment des outils financiers adaptés peuvent mobiliser des capitaux privés locaux pour résoudre des défis locaux, tels que l’accès à l’énergie et la transition juste.

« Cette titrisation démontre l’efficacité des modèles économiques de financement à la carte pour atteindre à grande échelle les communautés mal desservies, ainsi que le rôle des institutions de financement du développement dans la mobilisation de capitaux privés », a déclaré Jorge Rubio Nava, responsable mondial du financement social chez Citi. « Ces dernières années, nous avons collaboré avec succès avec Sun King pour développer des outils financiers innovants qui apportent des solutions énergétiques durables et abordables à des millions de foyers au Kenya et ailleurs. »