OCP : une levée record de 1,5 milliard $

Le OCP Group a réalisé une percée majeure sur les marchés internationaux en finalisant avec succès sa première émission obligataire hybride, pour un montant total de 1,5 milliard de dollars. Une opération inédite à double titre : il s’agit du premier hybride en dollars jamais émis par le groupe, mais aussi du tout premier instrument de ce type lancé par une entreprise africaine sur les marchés financiers internationaux.

Cette transaction marque une étape clé dans la stratégie de financement du groupe et confirme sa crédibilité auprès des investisseurs institutionnels à l’échelle mondiale. L’opération a suscité un vif intérêt, avec un livre d’ordres sursouscrit 4,6 fois et la participation de 176 investisseurs issus de 23 pays, témoignant de la confiance accordée au profil d’OCP.

Les conditions financières reflètent cet engouement : les coupons ont été fixés à 6,74 % pour la tranche callable en avril 2031 et à 7,37 % pour celle callable en avril 2036. L’émission a été structurée par de grandes institutions financières internationales, notamment BNP Paribas, Citi et JP Morgan, confirmant la solidité du profil de crédit du groupe dans un contexte géopolitique pourtant incertain.

Au-delà de la performance financière, cette émission hybride s’inscrit dans une logique d’optimisation de la structure du capital. Elle permettra à OCP de soutenir sa stratégie de croissance tout en préservant ses ratios de levier à des niveaux compatibles avec une notation Investment Grade. Un avantage rendu possible grâce au traitement favorable de ce type d’instrument selon les normes IFRS, qui le considèrent comme des fonds propres, ainsi que par les agences de notation qui lui attribuent un crédit partiel en capital.

Avec cette opération, OCP confirme son positionnement comme un acteur de référence sur les marchés internationaux et ouvre la voie à d’autres entreprises africaines désireuses de diversifier leurs sources de financement.